Merton原始论文讨论的实际上是面值经无风险利率折现后相等的那些债券的价值随杠杆的变化,即在Ke^{-rt}相等的情况下,考察不同的杠杆对债券价…
莫顿模型将期权的价格同其潜在的资产当时的市场价格联系起来,这是金融理论...山东大学硕士学位论文第二章违约概率模型目前最为广泛使用的信用评分技术包括四个多元评分模型:线性回归模型、Logistic模型、probit模型以及多元判别分析...
在该论文中,刘教授首先提到了一个非常有趣的模型,叫做莫顿模型。该模型由诺贝尔经济学奖得主罗伯特·莫顿(RobertMerton)在1987年(Merton,1987)提出。在该模型中,莫顿提出,每个人的注意力是有限的(limitedattention)。比如一个散户股民...
1973年,布莱克(F.Black)和斯科尔斯(M.Scholes)发表了一篇名为《期权和公司负债定价》的论文,推导出了著名的Black-Scholes公式,给出了期权定价公式,公式的精彩之处在于所有变量都是客观因素,完全摈弃了主…
由于该模型是在布莱克——斯科尔斯——莫顿模型(BSM)的基础上建立起来重庆大学硕士学位论文的,因而有满足BSM模型的基本假设,即公司股票价格是个随机过程、允许卖空、没有交易费用和税收、证券可分性、不存在套利机会、证券交易的连续性、无风险
3KMV模型原理及研究方法KMV模型要原理KMV模型是由美国的KMV公司于1995年开发的违约预测模型,是以经典的莫顿模型为理论基础将期权定价理论应用于贷款和债券估值而开发出的一种信用监控模型,该模型对所有的股权公开交易的主要公司和银行的
10山东农业大学硕士学位论文型和l@fv模型是基于莫顿的期权定价理论构建的,信用风险附加模型是应用保险经济学中保险精算法构造的,而信用组合观点模型的构建则采用了将宏观经济变量和单个债务人的信贷质量联系在一起的计量经济学方法。
论文研究-时变风险度量模型.pdf,自从Markowitz在1952年发表"PortfolioSelection"以来,金融学家已设计了不少的风险度量方法,如方差法、下半方差法、平均偏差法、最大偏差法…
修斯和莫顿开发出复杂的套利模型,保证不管市场涨跌如何,基金都能赚钱。然而理论上万无一失的模型,却碰到突如其来的俄罗斯金融风暴,结果连大师也躲避不及,投资组合暴跌,公司资本由48亿美元惨赔到只剩6千万美元。
该硕士学位论文模型是以风险价值(VaR)为核心的动态量化风险管理系统,它覆盖了几乎所有的信贷产品。此方法目前在西方国家被公认为是一种最有效的信用资产组合的信用风险量化及管理模型。KMV模型改良了莫顿模型,将对手的违约距离...